Results Comment SCC รายงานกำไรสุทธิ 2Q21 ที่ 17.1 พันลบ. (EPS 14.3 บาท/หุ้น) เพิ่มขึ้น 83% y-y และ 15% q-q ผลการดำเนินงานดีกว่าคาดจากธุรกิจเคมิคอลที่แข็งแกร่ง และปันผลรับที่สูง แนะนำ “ซื้อ” กำไรแบ่งเป็น: เคมิคอล 58% ซีเมนต์และวัสดุก่อสร้าง 14% บรรจุภัณฑ์ 13% และอื่นๆ 15% ซีเมนต์และวัสดุก่อสร้าง (CBM) อยู่ที่ 2.47 พันลบ. เพิ่มขึ้น 27%y-y (ด้อยค่าใน 2Q20) แต่ลดลง 12% q-q (ฤดูกาลปกติ) ยอดขายซีเมนต์ในประเทศไทยลดลง 2% y-y ส่วนหนึ่งเป็นเพราะฐานที่สูง (ไม่มีวันหยุดสงกรานต์ในปีที่แล้ว) ความต้องการของภาครัฐเพิ่มขึ้น 2% แต่ความต้องการเชิงพาณิชย์และที่อยู่อาศัยลดลง 5% และ 4% y-y […]

Results Comment PTTEP รายงานกำไรสุทธิ 2Q21 ที่ US$222m (EPS US$0.06/หุ้น) หรือ 7.1 พันลบ. (EPS 1.8 บาท/หุ้น), +66% y-y, -41% q-q หากไม่รวมรายการที่ไม่ได้มาจากการดำเนินการ กำไรปกติอยู่ที่ US$349m (11.1 พันลบ., EPS 2.8 บาท/หุ้น) เพิ่มขึ้น 171% y-y และ 28% q-q ผลการดำเนินงานเป็นไปตามที่เราคาด “ซื้อ” ปริมาณการขาย: ปริมาณการขายเพิ่มขึ้น 36% y-y และ 16% q-q เป็น 443KBOED เนื่องจากการเริ่มต้นโครงการใหม่ (มาเลเซีย) และผลกระทบจากการได้มาซึ่งกิจการ (โอมาน) ซึ่งทำให้สัดส่วนจากไทยลดลงเหลือ 62% จาก 72% ใน 1Q21 สัดส่วนแก๊ส/ของเหลว […]

CHG ได้เพิ่มขีดความสามารถในการให้บริการโควิดเพื่อรองรับผู้ป่วยโควิดที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก เราปรับกำไรขึ้น 6-19% ในปี 2021-23F ราคาเป้าหมายสูงขึ้นเป็น 4.8 บาท แม้ CHG เป็นหุ้นที่ป้องกันความเสี่ยงจากโควิด-19 ที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองในกลุ่มฯ แต่ CHG ยังคงเป็น Top Pick ของเรา และคาดว่าจะการดำเนินงานจะแข็งแกร่งต่อเนื่องหลังช่วงโควิด ปรับเพิ่มประมาณการกำไร และราคาเป้าหมาย เราปรับกำไรของ CHG ขึ้น 19%, 15% และ 6% ในปี 2021-23F สะท้อนความสามารถในการให้บริการโควิดที่เพิ่มขึ้น เราปรับราคาเป้าหมายปี 2022F ขึ้นเป็น 4.8 บาท จาก 4.1 บาท และคงแนะนำ “ซื้อ” ด้วยเป็นหุ้นที่ป้องกันความเสี่ยงจากโควิด-19 ที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองในกลุ่มฯ และเป็น Top Pick ของเรา ด้วยคาดว่าการดำเนินงานจะแข็งแกร่งต่อเนื่องหลังปีที่มีการระบาดของโควิด แม้จะมีฐานกำไรที่สูงในปี 2021F จากบริการโควิดที่ 27% ของกำไร แต่คาดว่า […]

สต๊อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นเหนือคาด อิหร่านเปิดท่อส่งออกน้ำมันแห่งใหม่ จีนลดการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมัน ราคาก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ แตะระดับ US$4/mmbtu News update สต๊อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นเหนือคาด น้ำมันดิบคงคลังเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเหนือคาดราว 2.1 ล้านบาร์เรล w-w นี่เป็นการเพิ่มของสินค้าคงคลังรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบเกือบสองเดือน ในทางกลับกัน สินค้าคงคลังของผลิตภัณฑ์ลดลง: สต๊อกน้ำมันเบนซินลดลง 0.1 ล้านบาร์เรล และสต๊อกน้ำมันกลั่นลดลง 1.3 ล้านบาร์เรล การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐไม่เปลี่ยนแปลง w-w ที่ 11.4mbd ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมของสหรัฐฯ ฟื้นตัว 1.3mbd w-w เป็น 20.6mbd การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากน้ำมันกลั่น และ residual fuel Baker Hughes รายงานว่าแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอีก 7 แท่น w-w เป็น 387 แท่น ณ วันที่ 23 กรกฎาคม อิหร่านเปิดท่อส่งออกน้ำมันแห่งใหม่ อิหร่านเริ่มลำเลียงน้ำมันดิบที่ท่อส่งออกน้ำมันแห่งใหม่ อิหร่านเปิดตัวท่อส่งน้ำมัน จัสก์ ซึ่งเป็นท่อส่งออกน้ำมันแห่งใหม่ […]

Results Comment: HMPRO รายงานกำไรสุทธิ 2Q21 แข็งแกร่งที่ 1.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 52% y-y และ 5% q-q เป็นไปตามประมาณการของเรา ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือ 1) รายได้จากการขายที่เติบโต 17% y-y และ 7% q-q เป็น 16.2 พันลบ. โดยได้แรงหนุนจากยอดขายสาขาเดิมของ HomePro ที่เติบโต 13% และยอดขายสาขาเดิมของ Mega Home ที่เป็นบวกสิบปลาย เนื่องจากฐานที่ต่ำในปีที่แล้วจากการปิดร้าน 2) อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายเพิ่มขึ้น y-y เป็น 25.17% (23.78% ใน 2Q20) จากการมีสัดส่วนยอดขายอิเล็กทรอนิกส์ที่ลดลงสู่ระดับปกติที่ 25% (30% ใน 2Q20) แต่ลดลง q-q จาก 25.73% ใน  1Q21 สัดส่วนยอดขายเฮ้าส์แบรนด์อยู่ที่ […]