2 years ago

Thanachart P.M. Strategy : วันที่ 30 มิถุนายน 2022 – SET มีแรงขายทำกำไรหลังไม่ผ่านแนวต้าน…“ซื้อ” กลุ่มท่องเที่ยวและสนามบิน

แนวรับ : 1,570 / 1,560 แนวต้าน : 1,584 / 1,590 สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด SET มีแรงขายทำกำไรหลังฟื้นตัวไม่ผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน ท่ามกลางความกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย: SET มีแรงขายทำกำไรหลังรีบาวด์ไม่ผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือนบริเวณ 1,596 จุด ขณะที่ตลาดกังวลเรื่องเงินเฟ้อและเศรษฐกิจถดถอย หลังทิศทางของธนาคารกลางแต่ละประเทศเร่งขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ขณะที่ NATO มีมติรับสวีเดนและฟินแลนด์ เข้าเป็นสมาชิกซึ่งมีความเสี่ยงที่อาจทำให้ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและชาติตะวันตกบานปลายมากขึ้น กระทบต่อราคาพลังงานและเงินเฟ้อ…สำหรับ SET กลุ่มท่องเที่ยวและเปิดประเทศจะ Outperform ต่อไป…แนะนำ “Selective” หุ้นที่มีประเด็นบวกรายตัว อย่าง M CBG CPN CKP BDMS AOT MINT CENTEL WHA SPA SISB และ BANPU กลุ่มท่องเที่ยว – สนามบิน…ไทยเปิดประเทศเปิดประเทศเต็มรูปแบบ 1 ก.ค. : […]

Uncategorized

(-) GDP สหรัฐฯ 1Q22 หดตัว 1.6%

รายงาน GDP สหรัฐฯ 1Q22 รอบสุดท้าย หดตัว 1.6% ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์รอบที่ 2 โดยเป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบ 21 เดือน จากการขาดดุลทางการค้า, ปัญหา Supply chain, การขาดแคลนแรงงาน และเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้ภาคการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง

Uncategorized

(+) BDMS ทำ tender SVH ส่วนที่เหลือ

BDMS เตรียมซื้อหุ้น “สมิติเวช” หรือ SVH ส่วนที่เหลือ (tender offer) ประมาณ 4.24% คิดเป็นมูลค่ากว่า 2 พันล้านบาท ที่ราคา 480 บาทต่อหุ้น ซึ่งปัจจุบัน BDMS ถือหุ้นอยู่ 95.8% ก่อนที่จะทำการเพิกถอนหุ้น SVH ออกจากตลาด โดยเรามองว่าการ take over “SVH” จะช่วยหนุนกำไรของ BDMS ประมาณ 0.6% แนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 29 บาท

Company Equity

JMT (BUY) – การร่วมทุนกับ KBANK – Target Price Bt100.00, Price Bt76.25

จัดตั้งบริษัทร่วมทุน (50:50) มูลค่าลงทุน 1 หมื่นลบ. กับ KBANK… …โดยตั้งเป้าซื้อ NPL สูงถึง 1 แสนลบ. ในปี 2025 คาดจะมีกำไรตั้งแต่การดำเนินงานในปีแรก เรายังไม่ได้รวมบริษัทร่วมทุนในประมาณการของเรา News update: KBANK และ JMT ประสบความสำเร็จในการจัดตั้ง JVAMC, JK (50:50) โดยทุนเริ่มต้น 1.0 หมื่นลบ. ด้วยได้เงินจาก RO และวอร์แรนต์ ประมาณ 1.4 หมื่นลบ. JMT สามารถจัดหาเงินลงทุน 5 พันลบ. โดยใช้กระแสเงินสดภายใน JK ได้ซื้อ NPL จำนวน 3 หมื่นลบ. จาก KBANK แล้วในเดือนมิถุนายน และคาดว่าจะซื้ออีก 2 หมื่นลบ. ในปีนี้ ในช่วงสามปีข้างหน้า กล่าวคือในปี 2025 […]

Market Strategy

The Early Bird: วันที่ 30 มิถุนายน 2565 – แนะนำ “ซื้อ” AOT CENTEL MINT SPA และ BA

ตลาดหุ้น DJ แกว่งแคบ +0.27% เมื่อคืนที่ผ่านมา รอดูตัวเลขเงินเฟ้อ (PCE) เดือน พ.ค. คาด +6.7% y-y (เดือน เม.ย. +6.3%) ขณะที่ SET จะแกว่ง Sideways ในกรอบ 1,578-1,596 จุด วันนี้ มองกลุ่มท่องเที่ยวจะ Outperform ตลาด จากการเปิดประเทศเต็มรูปแบบตั้งแต่ 1 ก.ค.และเริ่มใช้เที่ยวด้วยกันเฟส 4+ AOT CENTEL MINT SPA และ BA ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน The Early Bird……

Derivatives Technical Chart

The Derivatives Story: วันที่ 30 มิถุนายน 2565 – “Trading” S50U22 ในกรอบ 944 – 963 จุด…“ซื้อ” Block MINT

มุมมองตลาดวันนี้: SET ปรับลงหลังฟื้นตัวไม่ผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน ตาม Sentiment โลก ขณะที่ปริมาณการซื้อขายเบาบาง มีแรงซื้อเด่นในกลุ่มท่องเที่ยว…ต่างชาติซื้อ +294 ลบ. SET มี Upside เริ่มจำกัดหลังรีบาวด์ขึ้นใกล้ 1,595-1,600…Selective กลุ่ม Earning Play ทำอะไรดี: “Trading” S50U22 ในกรอบ 944 – 963 จุด S50U22 แกว่งตัวแคบระหว่างวัน ยังทดสอบไม่ผ่านแนวเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน มองแกว่ง Sideways รอเลือกทาง…ต่างชาติ Long +1,841 สัญญา…แนะนำ “Trading” กรอบ 944 – 963 จุด รอสัญญาณไปก่อน “ซื้อ” Block MINT…กำไรฟื้นตัวทั้งธุรกิจโรงแรมและอาหาร คาดกำไร 2Q22F ออกมาแข็งแรงจากธุรกิจโรงแรมในยุโรปฟื้นตัว ขณะที่จีนประกาศลดเวลากักตัว รวมถึงเริ่มมีการเปิดเที่ยวบิน ไทย-จีน […]

Equity Technical Chart

The Technical Story: วันที่ 30 มิถุนายน 2565 – ลุ้นแกว่งซิกแซกขึ้นต่อไปทีละด่าน

ดัชนี SET ยังลุ้นขึ้นต่อ ที่ชะลอลงมา มีแนวรับที่ 1,582-1,580 และ/หรือ 1,577-1,575 โดยมีด่านที่ 1,589 ทะลุได้ มีลุ้นตั้งหลักกลับขึ้นไปทดสอบ 1,596 และ/หรือ 1,602-1,607 โดยดูด่านของ SET50 ที่ 965 และ 969 ทะลุได้ มีลุ้นขึ้นไปทดสอบ 973 ประกอบ รวมถึงหุ้นหลักทั้งพลังงานและธนาคารที่มี Update ด้านล่างด้วย ส่วนหมวด Construction services ขึ้นมาในเขตด่านที่ต้องลุ้นฝ่าต่อขึ้นไปดูรูปและรายละเอียดด้านใน หุ้นแนะนำวันนี้ TQM, SGP & AMATA ดัชนี SET ยังลุ้นขึ้นต่อ ที่ชะลอลงมา มีแนวรับที่ 1,582-1,580 ถ้ายืนไม่อยู่ แนวรับต่อไปมีที่ 1,577-1,575 โดยมีด่านที่ 1,589 ทะลุได้ มีลุ้นตั้งหลักต่อขึ้นไปทดสอบ 1,596 และ 1,602-1,607 ในรูป A […]

Company Equity

BA (BUY) – มูลค่าไม่แพง – Target Price Bt13.50, Price Bt11.10

แม้เราจะปรับลดกำไรจากมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมสายการบิน แต่เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” BA เนื่องจากมีมูลค่าที่ถูก ภายใต้คาดการณ์ของเรา การซื้อ BA ที่ราคาปัจจุบัน นักลงทุนจะจ่ายเฉพาะพอร์ตการลงทุน และได้ธุรกิจสายการบินและสนามบินฟรี ปรับลดประมาณการกำไร บทวิเคราะห์นี้เป็นส่วนหนึ่งของบทวิเคราะห์กลุ่มขนส่งทางอากาศของไทย “เปิดน่านฟ้า” วันที่ 29 มิถุนายน 2022 เราปรับลดประมาณการกำไรของเราสำหรับ BA ลงเป็นขาดทุนมากขึ้นในปี 2022-23F และ 30% ในปี 2024F (Exhibit 1) เนื่องจากเราสมมติให้ราคาน้ำมันอากาศยานสูงขึ้น 30-69% เป็น US$135/118/104/bbl ในปี 2022-24F (เทียบกับ US$168/bbl ณ จุดสูงสุดของเดือนนี้, US$110 ใน 1Q22 และ US$78 ในปี 2019) นอกจากนี้เรายังคาดว่ารายได้ปริมาณการผลิตด้านผู้โดยสาร (RASK) จะเพิ่มขึ้น 13-53% เป็น 4.6/4.7/4.4 บาทต่อ ASK เนื่องจากเราคาดว่า BA […]

Company Equity

AOT (BUY) – ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว – Target Price Bt85.00, Price Bt72.00

เนื่องจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของผู้โดยสาร เราคาดว่าการยกเว้นการเก็บรายได้ประกันขั้นต่ำสำหรับผู้ประกอบการพื้นที่ปลอดอากรจะสิ้นสุดลงในเดือนมี.ค.2023 ซึ่งไม่เพียงแต่จะทำให้กำไรของ AOT ในปี FY23F พลิกฟื้นเท่านั้น แต่ยังทำให้สถิติสูงสุดใหม่ในปี FY24-25F อีกด้วย เราปรับเพิ่มกำไรของเรา และคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 85 บาท ผู้โดยสารฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว บทวิเคราะห์นี้เป็นส่วนหนึ่งของบทวิเคราะห์กลุ่มขนส่งทางอากาศของไทย “เปิดน่านฟ้า” วันที่ 29 มิถุนายน 2022 ผู้โดยสารระหว่างประเทศของ AOT อยู่ที่ 5% ของระดับปี FY19 ใน 1HFY22F (รอบปีบัญชีของ AOT สิ้นสุดในเดือนกันยายน) ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 13% ในเดือนเมษายน, 22% ในเดือนพฤษภาคม และ 28% ในเดือนนี้ เราคาดว่าตัวเลขจะเร่งตัวขึ้นอีกตั้งแต่เดือนกรกฎาคมหลังนโยบายเปิดประเทศเต็มรูปแบบ และเราคาดว่าการฟื้นตัวจะอยู่ที่ 14/55/94% ของระดับปี FY19 ในปี FY22-24F อย่างไรก็ตาม ตัวเลขของเรายังคงเป็นระดับที่ระมัดระวังมากกว่าที่ AOT ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 15/58/101% ในปี […]

Company Equity

AAV (SELL) – เผชิญแรงต้าน – Target Price Bt2.30, Price Bt2.96

แม้ผู้โดยสารจะมีแนวโน้มการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง แต่ AAV กำลังเผชิญกับแรงต้านมากมาย เราปรับลดประมาณการกำไร และเลื่อนปีที่กลับมามีกำไรออกไปเป็นปี 2024F แม้จะปรับมาใช้ปีฐาน 2023F แต่ราคาเป้าหมายของเราอยู่ที่ 2.3 บาท เท่านั้น เรายังคงคำแนะนำ “ขาย” AAV แรงต้าน บทวิเคราะห์นี้เป็นส่วนหนึ่งของบทวิเคราะห์กลุ่มขนส่งทางอากาศของประเทศไทย “เปิดน่านฟ้า” วันที่ 29 มิถุนายน 2022 แม้ผู้โดยสารจะมีแนวโน้มฟื้นตัวแข็งแกร่ง แต่ก็มีอุปสรรคมากมายสำหรับการฟื้นตัวของธุรกิจของ AAV ได้แก่ 1) ราคาน้ำมันอากาศยาน (34% ของต้นทุนรวมในปี 2019) ปัจจุบันทำสถิติสูงสุดที่ US$167/bbl (เทียบกับ US$110 ใน 1Q22 และ US$78 ในปี 2019) 2) ค่าใช้จ่ายดำเนินงานสนามบินของ AAV ลดลงจาก 12% ของต้นทุนทั้งหมดในปี 2019 เหลือเพียง 1% ในปี 2021 เนื่องจากการหยุดชะงักของเที่ยวบินในช่วงวิกฤตโควิด และ […]