คาดกำไร 1Q22 อยู่ที่ 460 ล้านบาท ลดลง 42% y-y และ 94% q-q แม้ยอดโอนที่ดินจะสูงขึ้น แต่ถูกกดดันจากกำไรธุรกิจโรงไฟฟ้าที่หดตัวจากต้นทุนที่สูงขึ้น โดยคาดว่าแนวโน้มจะดีขึ้นใน 2Q จากการลงนามสัญญาที่ดินกว่า 100 ไร่ในเดือน เม.ย คงคำแนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 4 บาท
ราคาถ่านหินที่ปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง จะเป็นปัจจัยหนุนผลการดำเนินงาน 1Q22 ที่ 5 พันล้านบาท (หัก Derivative Loss แล้ว) ขณะที่ถ้ารวมกำไรพิเศษจากการขายธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์อีก 5 พันล้านบาท คาดว่าจะมีกำไรสูงถึง 1 หมื่นล้านบาท เทียบกับกำไรประมาณ 1.5 พันล้านบาท ในช่วงเดียวกันของปีก่อนเท่านั้น เรามองธุรกิจถ่านหิน ยังจะได้ผลบวกระยะยาวจากราคาถ่านหินที่ทรงตัวในระดับสูง เนื่องจากปัญหารัสเซีย-ยูเครน ทำให้รัสเซียไม่สามารถส่งออกถ่านหินให้กับคู่ค้าในยุโรป หรือญี่ปุ่นได้ โดยล่าสุดถ้าพิจารณาจากสต็อกถ่านหินในจีน และอินเดีย อยู่ในระดับต่ำ ทำให้คาดว่าความต้องการถ่านหินยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง นอกจากนี้จากข่าวแผนการทำ IPO บริษัท BKV Corp. ที่ BANPU ถือหุ้นอยู่ 96.3% ด้วยมูลค่า US$2 พันล้าน หรือคิดเป็นประมาณ 6.8 หมื่นล้านบาท จะเป็นการ Unlock มูลค่าธุรกิจก๊าซ ในระยะถัดไป ซึ่งนักวิเคราะห์ของเรามองว่าจากข่าวการ IPO ที่ US$2 พันล้าน อาจดูต่ำเกินไป เมื่อพิจารณาจากคาดการณ์ […]
คาดกำไร 1Q22 อยู่ที่ 388 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 109% y-y แต่ลดลง 48% q-q จากยอดโอนที่ดินต่ำ ที่ 70 ไร่ ลดลง 86% q-q แต่เพิ่มขึ้น 119% y-y โดยไม่มีทั้งยอด Presale และยอดโอนจากเวียดนาม ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าลดลง ถูกกดดันจากต้นทุนก๊าซที่สูงขึ้น อย่างไรก็ดี เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 25 บาท โดยคาดว่ายอด Presale และกำไรจะดีขึ้นในครึ่งปีหลีง
แนวรับ : 1,666 / 1,658 แนวต้าน : 1,678 / 1,685 สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด SET แกว่งแคบ ปัจจัยกดดันยังมีอยู่ ระวังแรงขายลดความเสี่ยงท้ายตลาด …เน้น “กระชับ” พอร์ต : SET แกว่งแคบบริเวณ 1,670+/- จุด แม้ตลาดหุ้นต่างประเทศจะปรับตัวขึ้นได้ดี แต่เชื่อว่าเป็นเพียง Technical rebound เท่านั้น ยังต้องติดตามผลการประชุม Fed ในสัปดาห์หน้า และผลกระทบของเศรษฐกิจที่เริ่มเห็นจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน สำหรับ SET มองเคลื่อนไหวในกรอบ 1,654 – 1,680 จุด ระวังแรงขายลดความเสี่ยงเนื่องจากติดวันหยุดยาว…เน้น “กระชับ” พอร์ต เลือกลงทุนหุ้นที่ laggard และกำไรดี เป็นหลัก อย่าง BANPU CKP COM7 IVL และ CBG “ซื้อ” IVL…คาดกำไร […]
บริษัทผู้ผลิตสินค้า IT และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ของสหรัฐฯ อย่าง Apple, Intel และ Texas Instrument คาดว่าใน 2Q ความต้องการสินค้า IT ( PC, Smartphone) อาจอ่อนตัวจากเงินเฟ้อ ขณะที่ Supply ได้รับผลกระทบจากการขาดแคลนชิป อย่างไรก็ตาม เรามองว่า COM7 ความต้องการยังแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 2Q จากส่วนแบ่งการตลาดที่มากขึ้น ส่วน HANA จะได้รับผลกระทบโดยตรงจาก ความต้องการสินค้า IT ทั่วโลกที่อ่อน แนะนำ “ซื้อ” COM7 พื้นฐาน 47.5 บาท และ “ขาย” HANA พื้นฐาน 52 บาท
ราคาน้ำมันดิบ Brent ปิด 107.59 US$/bbl เพิ่มขึ้น 2.2% กังวลอุปทานที่ตึงตัวมากขึ้น โดยรัสเซียคาดว่ากำลังการผลิตน้ำมันจะลดลง 17% ในปีนี้ จากผลกระทบการคว่ำบาตร แนะนำ “เก็งกำไร” PTTEP ได้ผลบวกจากราคาน้ำมันทรงตัวสูง และงบกำไร 1Q22 ที่ออกมาดีกว่าคาด และ “ซื้อ” 1) PTT มูลค่า “ไม่แพง” 2) BANPU คาดงบ 1Q22 กำไรดี และได้ผลบวกจากจีนลดภาษีนำเข้าถ่านหินเหลือ 0%
คาดขาดทุนใน 1Q22 จากการรับรู้รายได้มูลค่างานในมือที่ต่ำ และไม่มีรายได้ปันผลจาก TTW แต่เรามองว่ากำไรจะดีขึ้นตั้งแต่ 2Q22F เป็นต้นไป จากการรับรู้ปันผลจาก TTW และรับรู้รายได้มากขึ้นจากโครงการใหม่ โดยโครงการหลวงพระบางอยู่ในขั้นตอนการดำเนินการบันทึกข้อตกลงกับ EGAT ซึ่งคาดว่า CKP จะได้ลงนามในปีนี้และเริ่มก่อสร้างในปีหน้า อย่างไรก็ตาม เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 25 บาท แม้ว่ากำไรในปีนี้คาดว่าจะอ่อนตัว และตลาดกังวลในเรื่องของการขึ้นค่าแรง ทำให้ราคาย่อตัวลงมา แต่เราคาดว่า backlog จะเพิ่มขึ้นในปีนี้และหนุนให้กำไรในปี 2023F เติบโตกว่า 87% y-y
เกิดอะไรขึ้นวันนี้ SET เกิด Technical Rebound ตามตลาดหุ้นโลก ปิด +0.35% ที่ 1,667.74 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 7.9 หมื่นล้าน นักลงทุนต่างชาติซื้อ 776 ล้านบาท เรามองอย่างไร แม้ GDP 1Q22 สหรัฐฯ หดตัว -1.4% q-q ต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะ +1.1% q-q เนื่องจากการขาดดุลการค้าสูง แต่ Dow Jones ปิด +1.85%, Nasdaq +3.06% จาก 1) กำไรบริษัทจดทะเบียนแข็งแรง 2) การบริโภคยังเติบโตได้ดี +2.7% และการลงทุน +9.2%…SET วันนี้ แม้คาดว่าจะฟื้นตัวตั้งทีตั้งแต่เปิดตลาด ด้วยแนวต้าน 1,678-1,680 จุด แต่ไม่ควรประมาท เนื่องจาก 1) Liquidity ลดลงจากการขึ้นดอกเบี้ย และทำ […]
เนื่องจากนักเรียนที่ฟื้นตัวรวดเร็วหลังวิกฤตโควิดมาทำสถิติสูงสุดในปัจจุบัน เราจึงปรับกำไรปี 2022-24F ของ SISB ขึ้น 5-6% และปรับ TP เป็น 14.5 บาท ด้วยกำไรเติบโตเฉลี่ย 3 ปีที่ 30% EBITDA margin มากกว่า 35% และอยู่ในสถานะเป็นเงินสดสุทธิ การซื้อขายที่ 43/33/27 เท่า PE ในปี 2022-24F เทียบกับค่าเฉลี่ย 3 ปีที่ 39 เท่า จึงถือเป็นระดับที่รับได้ “ซื้อ” ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 14.5 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากนักเรียนฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังวิกฤตโควิดมาทำสถิติสูงสุดในปัจจุบัน เราจึงปรับสมมติฐานจำนวนนักเรียนของ SISB ขึ้น 2-3% ในปี 2022-24F และปรับกำไรขึ้น 5-6% ด้วย WACC ที่ลดลงเป็น 8.5% จาก 9.7% เราจึงปรับราคาเป้าหมาย […]
ดัชนี SET เริ่มตั้งหลัก โดยมีด่านที่ 1,670 และ 1,675 ทะลุได้ รีบาวด์อาจต่อไปทดสอบ 1,685 ที่ต้องค่อยๆ ลุ้นกลับขึ้นไป และเลือกลุ้นเป็นตัวๆ ในวงเงินจำกัดไปก่อน เพราะความเสี่ยงยังคงอยู่ โดยในการลุ้น ดูด่านของ SET50 ที่ 987 และ 990-994 และกรอบของหุ้นหลักที่มี Update ด้านล่างประกอบ สำหรับหมวด Insurance ค่อยๆ ขยับต่อขึ้นมาดูรูปและรายละเอียดด้านใน หุ้นแนะนำวันนี้ KAMART, CPW & PSL ดัชนี SET เริ่มตั้งหลัก โดยมีด่านที่ 1,670 และ/หรือ 1,675 ทะลุได้ รีบาวด์อาจต่อไปทดสอบ 1,685 ตามในรูป A แนวรับอาจมีที่ 1,661 และ/หรือ 1,658 ที่ต้องค่อยๆ ลุ้น และเลือกลุ้นเป็นตัวๆ ในวงเงินจำกัดไปก่อน โดยดูด่านของ […]
