คาดกำไร 1Q22 อยู่ที่ 388 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 109% y-y แต่ลดลง 48% q-q จากยอดโอนที่ดินต่ำ ที่ 70 ไร่ ลดลง 86% q-q แต่เพิ่มขึ้น 119% y-y โดยไม่มีทั้งยอด Presale และยอดโอนจากเวียดนาม ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าลดลง ถูกกดดันจากต้นทุนก๊าซที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ดี เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 25 บาท โดยคาดว่ายอด Presale และกำไรจะดีขึ้นในครึ่งปีหลีง