คาดกำไร 3QFY23 (รอบเดือน ม.ค. – มี.ค.) อยู่ที่ 152 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% y-y หลักๆมาจากยอดขาย SSSG ที่เติบโต 25% โดยเฉพาะสาขา MC Outlet ที่เติบโตดี หนุนให้ยอดขายรวมอยู่ที่ 937 ล้านบาท แซงหน้าช่วงก่อนเกิดโควิดแล้ว สำหรับอัตรากำไรปรับลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 64.8% แต่ถือว่ายังสูงกว่าแนวโน้มทั้งปีที่ 64% และด้วยกำไร 9MFY23F ที่แข็งแกร่ง คิดเป็น 83% ของประมาณกำไรทั้งปี ทำให้มี Upside ต่อตัวเลขประมาณการของเรา คงคำแนะนำ “ซื้อ” MC พื้นฐาน 14 บาท
แนวรับ : 1,525 / 1,518 แนวต้าน : 1,542 / 1,550 สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด SET ฟื้นตัว ตาม Sentiment ตลาดหุ้นต่างประเทศ…ติดตาม PCE สหรัฐฯ คืนนี้: SET ฟื้นตัวได้ดีในช่วงเช้า ตามตลาดหุ้นต่างประเทศ แม้ GDP 1Q23 ของสหรัฐฯ รายงานต่ำกว่าคาด แต่ตลาดมองว่าจะเป็นปัจจัยที่ช่วยให้การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ใกล้สิ้นสุดลง ขณะที่เงินเฟ้อลดลงต่อเนื่อง ติดตามตัวเลข PCE สหรัฐฯ เดือนมี.ค. คาดชะลอตัวเหลือ 4.5% y-y อย่างไรก็ดี ในสัปดาห์หน้า SET เปิดทำการแค่ 2 วัน เนื่องจากติดวันหยุดยาว อาจทำให้มูลค่าการซื้อขายเบาบาง แต่ในระยะสั้นมองว่า SET น่าจะมีจังหวะเกิด Technical Rebound ได้ พร้อมกับการประกาศงบ 1Q23 ที่ส่วนใหญ่ออกมาดี…เราจึงแนะนำ […]
งบ 1Q23 ที่ออกมาอ่อนแอ จากทั้งยอดขายและอัตรากำไรที่ลดลง ทางบริษัทมองว่า ยอดคำสั่งซื้อน่าจะฟื้นตัวใน 2Q23F หลังลูกค้าเตรียมกลับมาสต็อกของอีกครั้ง เนื่องจากเห็น demand ที่เพิ่มขึ้น แต่คาดว่ายังไม่ฟื้นตัวสู่ระดับปกติ เมื่อเทียบกับช่วง 2Q22 เราจึงมองว่าภาพรวมตอนนี้ลูกค้ายังกังวลเรื่องเศรษฐกิจโลกชะลอตัวอยู่ แม้จะเริ่มเห็น demand ฟื้นตัวบ้างก็ตาม แต่การฟื้นตัวยังเป็นไปได้ช้า ทำให้มี downside ต่อตัวเลขประมาณการของเรา
คาด 1Q23F พลิกกลับมากำไรที่ 5 พันล้านบาท จากขาดทุน 278 ล้านบาทใน 4Q22 เนื่องจากไม่มีการบันทึกค่าใช้จ่ายพิเศษ แต่ลดลง 50% y-y สำหรับกำไรจากการดำเนินงาน (Core Profit) อยู่ที่ 6.3 พันล้านบาท ลดลง 68% q-q และ 32% y-y ปัจจัยกดดันหลักมาจากราคาก๊าซและถ่านหินที่ลดลง 27% q-q และ 42% q-q ตามลำดับ ขณะที่ต้นทุนทรงตัวสูง โดยไตรมาสนี้คาดว่าบริษัทจะมี Hedging loss ประมาณ 50 ล้านเหรียญสหรัฐฯ แต่จะถูกชดเชยไปกับกำไรจากการต่อรองราคาจากการเพิ่มทุนใน Dura power อย่างไรก็ดี ด้วยราคาก๊าซและถ่านหินที่ปรับตัวลดลงเรื่อยๆ ทำให้มีความเสี่ยงที่จะต้องปรับประมาณการลง ทางกลยุทธ์ เราจึงแนะนำ ให้หลีกเลี่ยงไปก่อน
คาดกำไร 1Q23 อยู่ที่ 32 ล้านบาท ลดลง 78% y-y และ q-q จากทั้งรายได้โฆษณาและการขาย Content ที่ลดลง โดยคาดว่ารายได้รวมจะลดลง 18% y-y, q-q และอัตรากำไรปรับตัวลดลง มองมี downside risk ต่อประมาณกำไรในปีนี้ราว 10-15% แต่คาดว่าใน 2Q23F การใช้จ่ายค่าโฆษณาน่าจะฟื้นตัวดีขึ้นจากช่วงเลือกตั้งที่มีคนดูรายการข่าวเพิ่มขึ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” BEC พื้นฐาน 13 บาท
สหรัฐฯ รายงาน GDP 1Q23 ขยายตัว 1.1% ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 2% ปัจจัยกดดันหลักมาจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัว สต็อกสินค้าที่ลดลง รวมไปถึงภาคอสังหาฯ ที่ได้รับผลกระทบจากการเร่งขึ้นดอกเบี้ยของ Fed อย่างไรก็ดี การใช้จ่ายของผู้บริโภคเร่งตัวขึ้นดี +3.7% เมื่อเทียบกับ 1% ใน 4Q22 และการใช้จ่ายของภาครัฐฯ ก็ปรับเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน ซึ่งตัวเลขเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ขณะที่เงินเฟ้อปรับลดลงต่อเนื่อง น่าจะทำให้ Fed ขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% เป็นครั้งสุดท้ายในการประชุมสัปดาห์หน้า ก่อนคงอัตราดอกเบี้ย
(+) CPN [3.50pm]: เราคาดกำไร 1Q23F จะออกมาดีมากที่ 3.4 พันล้าน โต 41% y-y 8% q-q คนกลับมาเดินห้างมากขึ้น mall traffic ขึ้นกลับมาที่ระดับ 90% จาก 87% ในไตรมาสที่แล้ว และ 75% ใน 1Q22 ส่วนลดค่าเช่าก็กลับมาระดับปกติที่ 4-5% เทียบกับ 7% ใน 4Q22 และ 16% ใน 1Q22 ธุรกิจโรงแรมดีขึ้นมากจากนักท่องเที่ยวที่มีมากขึ้น เป้าราคาพื้นฐานอยู่ที่ 77 บาท (-) BANPU [10.30]: เราคาดว่ากำไรจากการดำเนินงาน (core profit) ใน 1Q23F จะออกมาอ่อนแอและผิดคาดตลาดมากที่ 6.3 พันล้าน หล่น 32% y-y และ 68% […]
มุมมองตลาดวันนี้: SET ปรับลงต่อเนื่องจากแรงขาย DELTA ปรับลงแรงกดดัน ขณะที่มีแรงซื้อเด่นในกลุ่มท่องเที่ยว AOT BA ERW CENTEL ADVANC CPALL รวมถึง SCC หนุนต่างชาติขาย -252 ลบ. มอง SET มีแนวรับ 1,520+/- จุด…เน้น Selective กลุ่ม Earning play ทำอะไรดี: ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน The Derivative Story……
การมองภาพ SET ในช่วงนี้อาจทำให้ตัดสินใจลงทุนได้ไม่ดีนัก เช่นการปรับลดลงของ DELTA เพียงตัวเดียวเมื่อวานนี้ส่งผลกระทบต่อ SET ถึง 15 จุด ขณะที่เห็น “แรงซื้อ” กลุ่มหุ้นที่กำไร Bottom Out ไปแล้วอย่าง SCC SCGP OR เป็นต้น…แนะนำกลยุทธ์ “เลือกซื้อ” หุ้นกำไรดี ต่อ ชอบ BBL TTB (ปันผลดี 6%+ Valuation ไม่แพง) BH SCC BCH SISB CPALL CRC ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน The Early Bird……
ดัชนี SET ยังต้องดูอาการต่อ โดยมีด่านที่ 1,534 ทะลุได้ อาจต่อไปทดสอบ 1,539 และ/หรือ 1,542 สำหรับแนวรับถ้าแถวๆ 1,526 ยืนไม่อยู่ อาจซึมต่อลงไปทดสอบ 1,522 และ/หรือ 1,518 ที่ต้องดูอาการและเลือกลุ้นเป็นตัวๆ ต่อไป โดยดูกรอบของ SET50 และหุ้นแบงก์หลัก รวมถึง KTB และดัชนีพลังงานที่มี Update ด้านล่างประกอบด้วย สำหรับหมวด Ict เด้งขึ้นมาที่ต้องค่อยๆ ลุ้นขึ้นไปทีละด่านดูรูปและรายละเอียดด้านใน หุ้นแนะนำวันนี้ GPSC, EGCO & PLANB ดัชนี SET โดยรวมยังต้องดูอาการต่อ ด่านมีที่ 1,534 ทะลุได้ อาจขึ้นต่อไปทดสอบ 1,539 และ/หรือ 1,542 สำหรับแนวรับถ้าแถวๆ 1,526 ยืนไม่อยู่ อาจซึมต่อลงไปทดสอบ 1,522 และ/หรือ 1,518 โดยดูด่านของ SET50 […]
