มองเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวต่อเนื่องในเดือน ก.พ. จากภาคการท่องเที่ยว-บริโภคเป็นหลัก แต่มีความเสี่ยงด้านต้นทุนที่สูงขึ้น และเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว แนะนำ “ซื้อ” Consumption-Tourist Play อย่าง AOT SPA BH CRC CENTEL ERW
การฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวและบริโภคในปีนี้ หนุนให้ SSSG ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องจาก 4Q22 ทั้งในไทยและมาเลเซีย โดย MAKRO ตั้งเป้าอัตรากำไรเติบโตขึ้นทั้งธุรกิจค้าส่งและค้าปลีก จากอำนาจในการต่อรองราคาที่เพิ่มขึ้น ช่วยให้ต้นทุนถูกลง สำหรับ Lotus’s ตั้งเป้าขยายไปยังกลุ่ม Premium มากขึ้น โดยจะเปิดเพิ่มอีก 2 สาขาในปีนี้ ด้านการปรับโครงสร้างหนี้ มีความคืบหน้าที่ดี หนี้ลดลงจาก 1 แสนล้านบาทในปี 2022 เหลือ 8 หมื่นล้านบาทในเดือน ม.ค. ซึ่งต้นทุนทางการเงินเฉลี่ยอยู่ที่ 5% ใน 1Q23F และคาดว่าจะลดลงใน 2Q23F คงคำแนะนำ “ซื้อ” MAKRO พื้นฐาน 50 บาท
ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) เดือน ม.ค. หดตัว 4.35% y-y จากเศรษฐกิจโลกที่อ่อนแอ กระทบต่อภาคการส่งออกไทย แต่เพิ่มขึ้น 6.61% m-m หนุนโดยธุรกิจน้ำตาล (+111.08%) ยานยนต์ (+4.98%) เครื่องปรับอากาศและชิ้นส่วน (+27.65%) น้ำมันปิโตรเลียม (+3.42%) และเครื่องประดับ (+32.83%) ขณะที่ปรับสศอ. ปรับคาดการณ์ GDP ภาคอุตสาหกรรมไทยปีนี้โต 1.5-2.5% แนะนำ “ซื้อ” กลุ่มอุตสาหกรรมที่ยังขยายตัวดี อย่าง SAT NYT SUSCO PTG
แนวรับ : 1,622 / 1,610 แนวต้าน : 1,634 / 1,646 สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด ภาพรวมยังไม่สดใส เกิด Technical Rebound ในช่วงสั้น ก่อนกลับมาแกว่งย่ำฐาน: SET เกิด Technical Rebound ตั้งแต่ช่วงเปิดตลาด ตามตลาดต่างประเทศ ก่อนกลับมาแกว่งย่ำฐาน มีแรงขายกระจายตัวในหุ้นกลุ่ม Big Cap ขณะที่ภาพรวมการรายงานกำไรของบริษัทจดทะเบียนส่วนใหญ่ออกมาต่ำกว่า Bloomberg Consensus ถึง 39% และ SET ถูกปรับลดกำไรต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี ประกอบกับต่างชาติขายหุ้นไทยต่อเนื่อง จึงเป็นแรงกดดันให้ SET อ่อนตัว อย่างไรก็ดี ระมัดระวังความผันผวนท้ายตลาดวันนี้จาก MSCI Rebalance…เน้น “Selective” 1) หุ้นกำไรดี มี Upside อย่าง ERW CENTEL PRM SUSCO SAT NYT […]
KCE16C2305A Sens 0.56 และ Gearing 7x
กำไร 4Q22 อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% y-y และ 3% q-q ส่งผลให้กำไรทั้งปี 2022 อยู่ที่ 4.47 พันล้านบาท โดยสินเชื่อเติบโตแข็งแกร่งกว่าคาดในทุกกลุ่ม +15% q-q และ 69% YTD จึงทำให้ค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน เพิ่มขึ้น 87% y-y และ 24% q-q ซึ่งสูงกว่าคาด แต่ก็ถูกชดเชยไปกับสินเชื่อที่โตดี ด้าน NIM ปรับตัวดีขึ้น NPL เพิ่มขึ้น แต่เมื่อเทียบกับการเติบโตของสินเชื่อแล้ว ถือว่าปรับขึ้นไม่มาก ทำให้อัตราส่วน NPL ปรับลดลงเหลือ 2.5% ขณะที่ LLR เพิ่มขึ้นอยู่ที่ระดับ 54% เทียบกับ 3Q22 ที่ 51% คงคำแนะนำ “ซื้อ” SAWAD พื้นฐาน 65 […]
MSCI Global Standard หุ้นเข้า (+) : BANPU หุ้นออก (-) : – MSCI Global Small Cap หุ้นเข้า (+) : AURA GTB ONEE SNNP THCOM หุ้นออก (-) : BANPU COM7 TIDLOR TISCO
แม้ผลการดำเนินงาน 4Q22 จะต่ำกว่าคาดจากต้นทุนที่สูงขึ้น และยอดส่งออกที่อ่อนตัว แต่ CBG คาดว่ากำไรจะฟื้นตัวดีในปีนี้ จาก ต้นทุนที่ลดลง และยอดขายที่ฟื้นตัว หลัง 1) ได้ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่ม หลังคู่แข่งขึ้นราคา ขณะที่ CBG คงราคาเท่าเดิม 2) การขยายตลาดส่งออกไปเวียดนาม คิดเป็นประมาณ 3% ของยอดขายทั้งหมด 3) คาด Gross margin ฟื้นตัว อยู่ที่ราว 37% ในปีนี้ ดีขึ้นจาก 4Q22 แต่ยังต่ำกว่าปี 2020 ที่ระดับ 41% คงคำแนะนำ “ซื้อ” CBG พื้นฐาน 138 บาท
SET ปิด Gap ทางเทคนิคที่ 1,629 จุด ลงมาใกล้แนวรับระยะยาวบริเวณ 1,622 จุด ขณะที่ DJ แกว่งแคบ +0.22% แม้ตัวเลขยอดขายบ้านจะออกมาดี แต่ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนหดตัวลง -4.5% m-m…วันนี้ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน ม.ค. และการ Rebalance ของ MSCI วันนี้ แนะนำ “ซื้อ” NEX PRM SUSCO SAT NYT MINT CENTEL AMATA ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน The Early Bird……
มุมมองตลาดวันนี้: SET อ่อนแอหลุดแนว EMA200 วัน 1,634 ลงไปทดสอบ Uptrend Line 1,624 ก่อนเริ่มยืนได้…มีแรงซื้อในกลุ่มนิคมฯ ท่องเที่ยว AMATA WHA ERW CPN SCB ต่างชาติขาย -2,380 ลบ. มอง SET รอจังหวะฟื้นตัวที่แนวรับ Uptrend Line บริเวณ 1,624 ทำอะไรดี: ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน The Derivative Story……
