Results Comment
- BH รายงานกำไรสุทธิ 2.0 พันลบ. ใน 1Q24 เพิ่มขึ้น 25% y-y และ 15% q-q ซึ่งสูงกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ เนื่องจากมีรายได้และกำไรสูงกว่าที่คาดไว้
- กำไรที่เติบโต y-y ได้รับปัจจัยสนับสนุนหลักจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากผู้ป่วยชาวไทยและชาวต่างชาติ และอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น การเติบโตของกำไร q-q ได้รับแรงหนุนจากอัตรากำไรที่ดีขึ้น
- รายได้เติบโต 8% y-y และทรงตัว q-q เป็น 6.5 พันลบ. ใน 1Q24 รายได้ผู้ป่วยชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น 7% y-y แต่ลดลง 2% q-q รายได้ผู้ป่วยชาวไทยเพิ่มขึ้น 9% y-y และ 5% q-q ใน 1Q24 สัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติและชาวไทยอยู่ที่ 66.5:33.5 ใน 1Q24 เทียบกับ 66.9:33.1 ใน 1Q23 และ 68.0:32.0 ใน 4Q23
- อัตรากำไรจากการดำเนินงานยังขยายเป็น 36.1% ใน 1Q24 เพิ่มขึ้นจาก 31.2% ทั้งใน 1Q23 และ 4Q23 อัตรากำไรเพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากการประหยัดต่อขนาดและการควบคุมต้นทุน
- กำไร 1Q24 คิดเป็น 26% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา เราเห็น upside จากตัวเลขของเรา สำหรับ 2Q24 เรายังคงคาดว่ากำไรจะยังคงเติบโตดี y-y เนื่องจากจำนวนผู้ป่วยชาวไทยและชาวต่างชาติที่เพิ่มขึ้น และอัตรากำไรที่ดีขึ้น เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” BH
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……