Results Comment
- กำไร 1Q24 ของ KTC อ่อนแอกว่าคาดจากการตั้งสำรองที่สูงขึ้น
- บริษัทฯ ตัดสินใจหยุดขยายสินเชื่อใหม่ตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว ส่งผลให้สินเชื่อโดยรวมหดตัว 6% จาก 4Q23
- ปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรเพิ่มขึ้น 8.5% y-y และพอร์ตโฟลิโอรวมเพิ่มขึ้น 2% y-y โดยได้แรงหนุนจากสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลที่ขยายตัว 2.3% และ 2.4% y-y KTC “พี่เบิ้ม” Car for Cash มีสินเชื่อใหม่ 611 ลบ. เพิ่มขึ้น 812% y-y
- รายได้รวมเพิ่มขึ้น 11% และ 2% q-q จากรายได้ดอกเบี้ย ค่าธรรมเนียม และรายได้จากหนี้สูญรับคืน ที่เพิ่มขึ้น
- เนื่องจากการเร่งตัดจำหน่าย credit cost จึงสูงขึ้น 6.4% ทั้ง y-y และ q-q
- อัตราส่วน NPL ลดลงเหลือ 2% แต่ผลจากการตัดจำหน่าย อัตราส่วน coverage ratio จึงลดลงเหลือ 354%
- เราเห็น downside ต่อประมาณการกำไร และราคาเป้าหมายของเรา
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……