Results Comment
- ใน 1Q24 KKP รายงานกำไร 1.5 พันลบ. ดีกว่าคาด แม้ว่าลดลง 27% y-y เนื่องจากขาดทุนจากการยึดคืนเพิ่มขึ้นและรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยลดลง อย่างไรก็ตาม กำไรฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ 125% q-q โดยมีสาเหตุหลักมาจากการตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายที่ลดลง
- กำไรที่ดีกว่าคาดได้แรงหนุนจาก credit cost ที่ลดลง แม้ว่าจะมีผลขาดทุนจากการยึดคืนทรัพย์สูงถึง 1.4 พันลบ. ในไตรมาสนี้
- อัตราส่วน NPL เพิ่มขึ้นเป็น 3.9% ส่งผลให้อัตราส่วน loan loss coverage ลดลงมาอยู่ที่ 118% ลดลงจาก 141% ใน 4Q23 เนื่องจากอัตราส่วนนี้ลดลง เราจึงยังคงคำแนะนำ “ถือ” เนื่องจากมองว่าการลดลงของการตั้งสำรองอาจไม่ยั่งยืน
- ด้วยการให้สินเชื่อที่รอบคอบของธนาคาร สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์จึงลดลง 3% ส่งผลให้สินเชื่อโดยรวมลดลง 0.7% จาก 4Q23
- NIM ลดลงทั้ง y-y และ q-q เนื่องจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น และรายได้สินเชื่อที่ลดลง
- Non-NII ลดลง 8% y-y เนื่องจากค่าธรรมเนียมธนาคารและตลาดทุนลดลง อย่างไรก็ตาม Non-NII เพิ่มขึ้น 13% จาก 4Q23 โดยมีสาเหตุหลักมาจากกำไรจากการปรับมูลค่ายุติธรรมการลงทุนที่สูงขึ้น
- ค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้น 33% y-y จากผลขาดทุนจากการยึดคืนที่สูงขึ้น หากไม่รวมผลขาดทุน อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ของ KKP อยู่ที่ 42% ลดลงจาก 46% ใน 4Q23
ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……