กำไรปกติ 4Q23 อยู่ที่ 621 ล้านบาท (ไม่รวมรายการ FX และการขายโรงงานในเวียดนาม) ลดลง 9% y-y แต่เพิ่มขึ้น 14% q-q ดีกว่าที่เราคาดไว้ และมี Upside ต่อประมาณการตัวเลขของเรา

ปัจจัยหนุนหลักมาจากทั้งธุรกิจนิคมฯ รายได้สาธารณูปโภคและโรงไฟฟ้า SPP โดยยอด Pre-sales อยู่ที่ 651 ไร่ เพิ่มขึ้น 25% q-q และ 121% y-y นอกจากนี้มูลค่า backlog จำนวนมากที่ 1.4 หมื่นล้านบาท คาดช่วยหนุนยอดโอนที่ดินในปีนี้ราว 8.2 พันล้านบาท

คงคำแนะนำ “ซื้อ” AMATA พื้นฐาน 30 บาท