• ทั้งสองบริษัทประกาศเสร็จสิ้นการทำ due diligence
• จะมีการประชุมขอความเห็นชอบจากผู้ถือหุ้นในวันที่ 4 เมษายน
• ไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากเงื่อนไขการควบรวมที่ประกาศมาก่อนหน้า
• เรายังมองราคารับซื้อหุ้นคืนก่อนควบรวมน่าสนใจต่อผู้ถือหุ้นปัจจุบัน

News update:

DTAC และ TRUE ประกาศผ่าน SET เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (18 กุมภาพันธ์) ว่าได้ทำกระบวนการ due diligence เสร็จเรียบร้อยแล้ว โดยพึงพอใจกับผลที่ออกมา และจะดำเนินการควบรวมต่อ

• DTAC และ TRUE จะควบรวมกันเป็น “บริษัทใหม่” โดย 1 หุ้นเดิมของ DTAC จะแลกได้เป็น 6.1344 หุ้นของบริษัทใหม่ ส่วน 1 หุ้นเดิมของ TRUE จะแลกได้เป็น 0.60018 ของบริษัทใหม่ โดยหากอ้างอิงจากสัดส่วนการถือหุ้นปัจจุบัน ผู้ถือหุ้นหลักในบริษัทใหม่จะมี CP Group ถือหุ้น 29%, Telenor Asia ถือหุ้น 19%, China Mobile ถือหุ้น 10% และ Thai Telco Holdings ถือหุ้น 8% ส่วนอีก 33% กระจายในกลุ่มผู้ถือหุ้นรายย่อย
• โดยในระหว่างขออนุญาตและความเห็นชอบจากคณะกรรมการกำกับดูแล หน่วยงานราชการ และสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกับทั้งสองบริษัท DTAC และ TRUE จะจัดประชุม (EGM) เพื่อขออนุมัติจากผู้ถือหุ้นต่อแผนการควบรวมนี้ในวันที่ 4 เมษายน
• หลังได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้นแล้ว ทั้งสองบริษัทจะต้องแจ้งเพื่อขออนุมัติจากเจ้าหนี้ในการควบรวม โดยเจ้าหนี้ของทั้งสองบริษัทสามารถยื่นคัดค้านได้ภายในสองเดือนหลังได้รับแจ้ง ซึ่งทาง DTAC และ TRUE จะต้องดำเนินการขอผ่อนผัน หรือดำเนินการค้ำประกันหนี้สินที่เกี่ยวข้อง ก่อนดำเนินกระบวนการควบรวมต่อ
• หลังได้อนุมัติทั้งหมด กลุ่ม Citrine Global (บริษัทร่วมทุนระหว่าง CP Group และ Telenor Asia จะทำคำเสนอซื้อหุ้นโดยสมัครใจต่อหุ้น DTAC ที่ราคา 47.75 บาทต่อหุ้น และ หุ้น TRUE ที่ 5.09 บาท เพื่อให้ผู้ถือหุ้นเดิมมีโอกาสขายหุ้นก่อนการควบรวม
• เพื่อให้เป็นไปตามข้อบังคับใน พ.ร.บ. บริษัทมหาชนจำกัด พ.ศ. 2535 Citrine Global จะต้องทำการซื้อหุ้นคืนอีกครั้งนี้ (หลังเสร็จสิ้นการทำคำเสนอซื้อ) จากผู้ถือหุ้นของทั้งบริษัทที่เข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น (EGM) แต่ออกเสียงคัดค้านการควบรวม ที่ราคาซื้อขายหุ้นราคาสุดท้ายของการซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์ฯ (SET) วันสุดท้ายก่อนวันประชุมผู้ถือหุ้น ซึ่งคือวันที่ 1 เมษายน 2022
• กระบวนการควบรวมทั้งหมดคาดจะเสร็จสิ้น และหุ้นของบริษัทใหม่ จะสามารถซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์ฯได้ในเดือนกันยายน 2022 นี้
• เรายังแนะนำให้ผู้ถือหุ้นเดิมของทั้ง DTAC และ TRUE ขายหุ้นเข้ายังคำเสนอซื้อก่อนการควบรวม เนื่องจากเรามองว่าราคารับซื้อนั้นได้รวมมูลค่าของผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการควบรวมเข้าไปมากแล้ว อีกทั้งผลการดำเนินงานปี 2021 ที่อ่อนแอกว่าคาดทั้งจาก DTAC และ TRUE ยังทำให้มี downside ต่อการประเมินมูลค่าบริษัทใหม่เบื้องต้นของเราที่ 2.6 แสนล้านบาท

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน……

รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version

รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version